Kakšen bo vpliv naraščajoče inflacije in nadaljnjih spodbud centralnih bank na ceno zlata?

Najnovejši podatki Komisije za trgovanje z blagovnimi terminskimi pogodbami (ang. CFTC) so pokazali, da močno znižanje donosnosti ameriških 10-letnih obveznic privablja varovalne sklade in upravljalce premoženja k ponovnim investicijam v zlato, četudi njegova cena tudi v začetku drugega četrtletja ostaja pod 1.800 ameriških dolarjev za unčo (Kitco Metals Inc., 2021).

Opomba urednika: ob visoki volatilnosti trga naložbenega zlata in srebra bodite zmeraj na tekočem s tedenskimi novicami, analitičnimi vpogledi in strokovnimi mnenji. Prijavite se tukaj!

Čeprav večina tržnih analitikov dolgoročno ostaja naklonjena zlatu, nekateri izmed njih opozarjajo na izzive naraščanja cene zlata do napovedanih vrednosti, saj pričakovanja o rasti odtehtajo naraščajočo inflacijsko grožnjo.

Razčlenjeno poročilo CFTC izpostavlja, da so poklicni investitorji in upravljalci premoženja povečali svoje špekulativne dolge pozicije Comex za 4.773 na 116.843 terminskih pogodb na zlato. Hkrati so se povečale tudi kratke pozicije, in sicer za 2.156 pogodb na 60.419 terminskih pogodb na zlato. Neto dolžina zlate terminske pogodbe trenutno znaša 56.424, kar je v primerjavi s prejšnjim tednom razmeroma nespremenjeno. V obdobju raziskave so se cene zlata dvignile na dvomesečni vrh ter se približale ceni 1.800 ameriških dolarjev za unčo.

Gibanje cene zlata v obdobju enega meseca (marec 2021–april 2021)

Vir: Jewellery Quarter Bullion Ltd. (2021)

Analitiki družbe TD Securities poudarjajo, da je le še vprašanje časa, kdaj bo kritična točka odpora pri 1.800 ameriških dolarjih za unčo zlata presežena, vendar z nadaljujočimi se nihanji. »Po intenzivnem zmanjševanju je trend upadanja ameriškega dolarja skupaj z zmanjševanjem realnih donosov po krivulji spodbudil poklicne investitorje in upravljalce premoženj, da so začeli povečevati svoje neto dolge pozicije v zlatu. Nedavno izravnavanje krivulje donosnosti prav tako priča o temu, da zlato ostaja nujen del vsakega finančnega portfelja« so analitiki zapisali v petkovem poročilu.

Eugen Weinberg, vodja raziskav surovin pri Commerzbank, je v nedavnem intervjuju potrdil, da ima zlato možnost, da se povzpne nad 1.800 ameriških dolarjev za unčo, vendar glede cene ostaja razmeroma nevtralen vsaj do četrtega četrtletja leta 2021. Dodal je, da naj vlagatelji zlato še vedno obravnavajo kot pomembno dolgoročno varovalo pred inflacijo, medtem ko bodo spodbudni gospodarski kazalniki še naprej podpirali trenutno gospodarsko okrevanje in bi lahko dodatno spodbudili donosnost ameriških obveznic in ameriškega dolarja.

Weinberg je dodal, da je pri napovedih za zlato pomembno spremljati tudi delniške trge. Pojasnil je, da če se bodo delniški trgi še naprej razprodajali, se bodo vlagatelji v še večji meri zatekali k zlatu, ki je varna in predvidljiva naložba. »Srednjeročno in dolgoročno pričakujem, da bodo cene zlata narasle, k čemer bodo pripomogli naraščajoča inflacija in nadaljnje spodbude centralnih bank.«

Čeprav se je zanimanje za trg zlata od začetka leta precej zmanjševalo, Georgette Boele, višja strateginja za plemenite kovine pri ABN AMRO poudarja, da je pozicioniranje zlata glede na zgodovinske standarde še vedno visoko, povpraševanje povečano, dolge pozicije terminskih obveznic na zlato pa še vedno zelo priljubljene.

Medtem ko varovalni skladi in upravljalci premoženja na trgu zlata ostajajo nekoliko previdni, njihovo zaupanje v srebro ostaja neomajano. Iz poročila CFTC je razvidno, da so se špekulativne bruto dolge pozicije denarnih skladov na Comex terminskih pogodbah na srebro povečale za 6.069 pogodb na 61.979 terminskih pogodb na srebro. Neto dolžina dolgih pozicij terminskih pogodb na srebro trenutno znaša 33.987 pogodb, kar je skoraj 19 odstotkov več kot prejšnji teden.

V obdobju raziskave se je ceni srebra uspelo povzpeti nad 26 ameriških dolarjev za unčo. Analitiki napovedujejo še dodatna zvišanja, predvsem zaradi okrevanja svetovnih gospodarstev in vse večje preobrazbe v zelene energetske prakse, ki spodbujajo industrijsko povpraševanje po srebru.

Želite investirati v zlato ali srebro?

Ne odlašajte; izkoristite ugodno ceno zlata in srebra ter naredite korak v svet plemenitih kovin s storitvijo GOLD Plan!

GOLD Plan je personaliziran investicijski načrt, namenjen vsem, ki želijo z naložbami v zlato ali srebro zagotoviti finančno varno prihodnost zase ali za svoje bližnje. Storitev omogoča nakup naložbenega zlata ali srebra z manjšimi mesečnimi vplačili že od 25,00 EUR naprej in hkrati daje priložnost, da znesek z izborom enega od naslednjih paketov prilagodite svojim finančnim zmožnostim:

GOLD PLAN PAKET Naročnik vplačuje plačilo minimalno 25,00 EUR na mesec. Varčevanje v zlatu
GOLD PLAN STANDARD Naročnik vplačuje plačilo minimalno 50,00 EUR na mesec. Varčevanje v zlatu
GOLD PLAN PREMIUM Naročnik vplačuje plačilo minimalno 100,00 EUR na mesec. Varčevanje v zlatu
GOLD PLAN PROFESSIONAL Naročnik vplačuje plačilo minimalno 250,00 EUR na mesec. Varčevanje v zlatu
GOLD PLAN SILVER Naročnik vplačuje plačilo minimalno 50,00 EUR na mesec. Varčevanje v srebru

Do 30.4.2021 vam ponujamo sklenitev storitve brez vstopne provizije!

K storitvi GOLD Plan pristopite s sklenitvijo naročniške pogodbe, v sklopu katere izberete svoj vrednostni paket. Pregled mesečnih vplačil se vodi na za posebnem, za naročnika sklenjenem računu GOLD Plan, v sklopu katerega vodimo vašo evidenco vpisov, vplačil, nakazil in privarčevanih ploščic naložbenega zlata ali srebra.

Želite več informacij?

Pišite nam na info@goldplan.si ali nas pokličite na brezplačno telefonsko številko 080/24-28. Naši svetovalci vam bodo z veseljem pomagali!

Izvirnik: https://www.kitco.com/news/2021-04-26/Hedge-funds-testing-the-gold-investment-waters-but-not-enough-interest-to-push-prices-to-1-800.html