Na trgu plemenitih kovin se širita zaskrbljenost in previdnost – kaj lahko pričakujemo?

Geopolitična tveganja ponovno naraščajo, medtem ko se na trgu širita zaskrbljenost in previdnost. Vlagatelji opuščajo tvegane naložbe in iščejo varna zatočišča za svoje premoženje, tudi v plemenitih kovinah (Kitco Metals Inc., 2021).

Opomba urednika: ob visoki volatilnosti trga naložbenega zlata in srebra bodite zmeraj na tekočem s tedenskimi novicami, analitičnimi vpogledi in strokovnimi mnenji. Prijavite se tukaj!

Razpoloženje na svetovnih finančnih trgih se je pozno v četrtek začelo spreminjati, saj so se vlagatelji v odziv na novice, da se je v Južni Afriki pojavila potencialno nevarnejša različica virusa Covid-19, odzvali z opuščanjem tveganih naložb.

“T.i. tvegano premoženje se je konec tedna začelo zmanjševati, saj je nova različica koronavirusa sprožila strahove pred novimi omejitvami in zaporami”, je dejal Craig Erlam, višji tržni analitik pri družbi OANDA. “Trenutno je najbolj zaskrbljujoče nepoznavanje nove različice, pri čemer prve informacije nakazujejo na to, da bi bila lahko bolj problematična od različice delta”.

Cene zlata so se v petek zjutraj za kratek čas vrnile nad 1.800 ameriških dolarjev za unčo, saj je indeks nestanovitnosti CBOE ($VIX) zaradi strahu pred novim Covid-19 poskočil na dvomesečno najvišjo raven, vendar so bili dobički zlata kratkotrajni. Decembrske terminske pogodbe na zlato so nazadnje trgovale pri 1.792,30 ameriških dolarjev za unčo, kar je skoraj 4 odstotke manj kot prejšnji petek.

Cena zlata se je obdržala na sprejemljivi ravni, medtem ko industrijski indeks Dow Jones doživlja največji enodvnevni padec do zdaj v enem letu. Indeks je v današnjem trgovalnem zasedanju padel za 905 točk. Navkljub temu mora plemenita kovina premagati še nekaj ravni, po tem ko je po padcu izgubila večino svoje rasti, pridobljene v časovnici treh tednov.

Za prihodnost nekateri ekonomisti in tržni analitiki napovedujejo, da bi lahko širjenje nove različice zagotovilo nekaj podpore zlatu, če bi začelo negativno vplivati na gospodarsko aktivnost in prihodnjo usmeritev svetovne denarne politike. Zaradi vse večjih inflacijskih pritiskov trgi namreč začenjajo oblikovati cene za agresivnejše ukrepe denarne politike ameriške centralne banke (FED). Po najnovejših analizah pričakujejo prvo zvišanje obrestnih mer že v juniju, za celotno leto 2022 pa napovedujejo skupno tri zvišanja.

Gibanje cene zlata v obdobju treh mesecev (september–november 2021)

Vir: Jewellery Quarter Bullion Ltd. (2021)

Vpliv nove različice Covid-19 se izraža v negotovosti

“Potreba po nadaljnjih javnozdravstvenih ukrepih in po tretjih odmerkih cepiva bo pomenila daljše čakanje, zamik odprave zastojev v dobavnih verigah, podaljšanje čakanja za reševanje inflacije in dodaten primanjkljaj proizvodnje blaga, povezan z odsotnostjo delavcev zaradi povečanega deleža obolelosti z boleznijo Covid”, so dejali ekonomisti pri banki CIBC.

Nova različica že vpliva na svetovna potovanja: Evropska unija je prepovedala lete iz Južne Afrike, medtem ko so nekatere evropske države šle še korak dlje in prepovedale lete tako iz južne Afrike, kakor tudi sosednjih držav. Podobno sta naredili tudi Velika Britanija in Kanada, ki je objavila prepoved potovanja za tuje državljane, ki prihajajo iz sedmih južnoafriških držav.

Evropa se še naprej spopada z novim valom okužb, države sprejemajo strožje ukrepe

Pogled na današnje gibanje cen zlata kaže, da se plemenita kovina odziva pričakovano oziroma kakor je v kriznih obdobjih zanjo značilno. “V takšnih časih dobimo uvid v prepričanja vlagateljev o varnih, poznanih in predvidljivih naložbah, ki imajo sposobnost zavarovati in oplemenititi posedovana finančna sredstva. Tovrstna tveganja so ugodno okolje za zlato, saj bodo centralne banke odložile predvideno zaostrovanje svojih politik, dokler ne bodo bolje seznanjene o novih tveganjih za gospodarstvo. Če bi dovolili, da se reševanje inflacije ustavi, bi se lahko privlačnost zlata kot varovala ponovno povečala zaradi vsesplošne negotovosti”.

Tudi analitiki borze TD Securities vidijo možnosi za rast cene zlata

Čeprav se je trg zlata precej oddaljil od najnižjih vrednosti, ki jih je dosegel v začetku tedna, nekateri analitiki ugotavljajo, da je bilo na začetku tedna storjene veliko tehnične škode, saj so tudi po petkovem dvigu cene zlata še zmeraj pod vrednostjo 1.800 ameriških dolarjev za unčo. Marc Chandler, izvršni direktor pri Bannockburn Global Forex je dejal, da je trg zlata zaradi strahu pred Covid-19 sicer zmanjšal svoje izgube, vendar slednjih najverjetneje še ni konec.

Katere indikatorje bomo spremljali v prihodnjem tednu?

Ekonomisti opozarjajo, da bodo trgi poleg vse večjih strahov pred Covid-19 izpostavljeni tudi pomembnim gospodarskim podatkom, vključno z novembrskim poročilom o višini mesečnih plač izven kmetijskega sektorja.

Trg dela je sicer ključna metrika, ki jo ameriška centralna banka spremlja kot pokazatelja normalizacije in pokoronskega okrevanja. Trgi med drugim pričakujejo, da je bilo novembra ustvarjenih 500.000 novih delovnih mest, medtem ko bi se naj plače povečale za 0,4 odstotka.

Daniel Briesemann, analitik za plemenite kovine pri Commerzbank je dejal, da bi lahko podatki, boljši od pričakovanih, ustvarili nekaj pritiska na zlato, čeprav bo osrednja pozornost usmerjena v inflacio. “FED bo morda želel zvišati obrestne mere, vendar bi ob naraščajoči inflaciji to pomenilo, da bodo realne obrestne mere ostale negativne, to pa bi bilo v podporo zlatu”, je dejal.

Jeff Weniger, vodja delniške strategije pri WisdomTree je dejal, da tudi on pričakuje, da bo inflacija podprla rast cene zlata. Dodal je, da bo FED ne glede na to, koliko krat zviša obrestne mere, s svojo politiko nezmožna popolnoma obvladati inflacijsko krivuljo.

Powell in Yellenova se odpravljata v Washington

Poleg petkovih podatkov o zaposlenosti bodo trgi nestrpno čakali na izjave predsednika ameriške centralne banke, Jeroma Powella, in sekretarke Janet Yellen, ki bosta v torek in sredo nastopila v Washingtonu ter komentirala aktualno stanje.

Inflacija v ZDA je v letošnjem letu dosegla najvišje vrednosti po letu 2008. Na grafu lahko vidimo indeks cen življenjskih potrebščin, % spremembe v primerjavi z letom prej:

Vir: US Bureau of Labor Statistics (2021).

Gold Plan – enostavno varčevanje v zlatu in srebru!

GOLD Plan je personaliziran investicijski načrt, namenjen vsem, ki želijo z naložbami v zlato ali srebro zagotoviti finančno varno prihodnost zase ali za svoje bližnje. Storitev omogoča nakup naložbenega zlata ali srebra priznane kovnice Argor heraeus z manjšimi mesečnimi vplačili že od 25,00 EUR naprej in hkrati daje priložnost, da znesek z izborom enega od naslednjih paketov prilagodite svojim finančnim zmožnostim:

Do 31.12.2021 vam ponujamo sklenitev storitve brez vstopne provizije!

K storitvi GOLD Plan pristopite s sklenitvijo naročniške pogodbe, v sklopu katere izberete svoj vrednostni paket. Pregled mesečnih vplačil se vodi na za posebnem, za naročnika sklenjenem računu GOLD Plan, v sklopu katerega vodimo vašo evidenco vpisov, vplačil, nakazil in privarčevanih ploščic naložbenega zlata ali srebra.

Želite več informacij?

Pišite nam na info@goldplan.si ali nas pokličite na brezplačno telefonsko številko 080/24-28. Naši svetovalci vam bodo z veseljem pomagali!

Izvirnik: https://www.kitco.com/news/2021-11-26/COVID-Fears-wage-inflation-will-support-prices-next-week.html