Nemški Commerzbank pričakuje, da bo zlato v letu 2022 sijalo še močneje!

Blagovni analitik Carsten Fritsch iz nemške banke Commerzbank je objavil svoje najnovejše poročilo, v katerem se je dotaknil nekaj pomembnih tem za prihodnje leto. Zapisal je: “V letu 2022 vidimo potencial za rast. Ameriška centralna banka (FED) bo najverjetneje zvišala obrestne mere, vendar to ne bo spremenilo okolja negativnih realnih obrestnih mer, ki je ugodno za zlato. Slednje govori v prid ponovnem naraščanju investicijskega povpraševanja” (Kitco Metals Inc., 2021).

Dobrodošli v seriji Gold Plan napovedi za leto 2022. Novo leto bo za plemenite kovine polno negotovosti, saj si bo ameriška centralna banka (FED) prizadevala za zaostritev svoje denarne politike. Hkrati se inflacijska grožnja še naprej povečuje, kar pomeni, da bodo realne obrestne mere ostale v nizkem do negativnem območju. Spremljajte Gold Plan novice in se od strokovnjakov naučite, kako krmariti po turbulentnih finančnih trgih v letu 2022!

Ob pregledu dogajanja na trgu drugih plemenitih kovin je Fritsch opozoril: “Tudi srebru bi moralo koristiti robustno industrijsko povpraševanje, ki ga spodbujajo zlasti “zelene” teme, kot so fotovoltaika in električna vozila. Platina naj bi se navkljub močnemu povečanju povpraševanja v avtomobilski industriji povečala le skladno z zlatom, medtem ko bi naj boljši razvoj cen preprečil grozeči presežek ponudbe. Paladij, ki je letos še posebej močno padel, naj bi nadomestil le majhen del izgub, to pa zato, ker okrevanje povpraševanja v avtomobilski industriji zavirajo učinki substitucije.”

Poročilo navaja, da je bilo “zlato letos izpostavljeno številnim vplivnim dejavnikom, ki so preprečili boljši razvoj cen. Posebej je treba omeniti znatno apreciacijo ameriškega dolarja, ki je novembra dosegel najvišjo raven po juliju 2020 na trgovinsko tehtani osnovi in je za 7 % trdnejši kot na začetku leta.”

Povpraševanje po nakitu je bilo letos trdno, ob čemer je Fritsch opozoril: “Drugi dejavnik je bil padec cen tekom leta, saj je povpraševanje po nakitu občutljivo na cene. Prvi dejavnik bo verjetno veljal tudi leta 2022, medtem ko bodo drugi verjetno postali manj pomembni, zato bo povpraševanje po nakitu verjetno izgubilo zagon.”

V poročilu je v sklopu pogleda v prihodnost zapisano: “V prihodnjem letu bo verjetno prevladovalo vprašanje, kako se bodo centralne banke odzvale na občutno zvišanje stopenj inflacije. V ZDA je inflacija trenutno najvišja v 39 letih in znaša 6,8%, v Nemčiji več kot 5%, kar je največ v zadnjih 29 letih, v euroobmočju pa 4,9%, kar je največ od začetka monetarne unije leta 1999. Ameriška centralna banka (FED) in večina drugih so močno rast inflacije doslej označile za prehodno in so si nameravale vzeti čas za opuščanje izjemno ohlapne denarne politike, vendar so se tržna inflacijska pričakovanja v ZDA po objavi nepričakovano visoke stopnje inflacije v novembru povečala na približno 2,7%.”

Če pogledamo podrobnosti, poročilo pravi: “To pomeni, da udeleženci na trgu ne pričakujejo, da se bo inflacija v srednjeročnem do dolgoročnem obdobju vrnila na 2-odstotni inflacijski cilj, ki ga je določila ameriška centralna banka (FED). Če bi se višja inflacija utrdila in se centralne banke nanjo ne bi ustrezno odzvale, bi to verjetno koristilo zlatu kot zaščiti pred inflacijo. Glede na študijo Svetovnega sveta za zlato (ang. World Gold Council) zlato zgodovinsko izstopa po svoji cenovni uspešnosti v fazah visoke inflacije (inflacija >5%); tudi pri inflaciji med 2 % in 5 % je uspešnost zlata še vedno izrazito pozitivna!”

Fritsch je opozoril tudi na to, da je ameriška centralna banka (FED) medtem začela ponovno razmišljati o svojem stališču do inflacije. Predsednik FED, Jerome Powell, ki ga je ameriški predsednik Biden pravkar imenoval za drugi mandat, nedavno visoke inflacije ni več označil za prehodne. Prav tako se je izrekel za hitrejše zmanjševanje nakupa obveznic, kot je bilo sprva načrtovano. Podobna stališča je izrazilo tudi več drugih bančnih uradnikov. S spremembo mnenja v smeri zgodnejšega zaostrovanja denarne politike so se inflacijska pričakovanja ponovno znižala na 2,4%, vendar še vedno ostajajo visoka.

Kar zadeva druge centralne banke, je v poročilu navedeno, da bodo še naprej igrale aktivno vlogo pri povpraševanju po zlatu. Potem ko so nakupi zlata s strani centralnih bank lani padli na 10-letno najnižjo raven v višini 255 ton, se je zanimanje za nakupe letos spet opazno povečalo. Po treh četrtletjih se je njihov obseg že približal 400 tonam, ob čemer World Gold Council pričakuje vsaj 450 ton za celotno leto. Medtem ko so prej najpomembnejši kupci Rusija, Kitajska in Turčija nakupe zlata zmanjšali, so po njih posegle druge centralne banke. Posebej velja omeniti Brazilijo, Indijo, Tajsko, Uzbekistan in Madžarsko. Poljska centralna banka je že napovedala, da namerava kupiti 100 ton zlata, enako bo verjetno veljalo tudi za številne druge centralne banke, saj je zlato zaradi svoje nizke korelacije z drugimi razredi premoženja zelo primerno za diverzifikacijo. Poleg tega si bodo mnoge centralne banke prizadevale, da delež ameriškega dolarja v njihovih valutnih rezervah ne bi postal prevelik, saj je dolar že zdaj precej precenjen, kar pomeni tveganje valutnih izgub. Poleg tega obstaja latentno tveganje, da bi ameriška vlada lahko uporabila USD kot politični vzvod za sankcije; to tveganje obstaja zlasti pri večjih nastajajočih gospodarstvih, ki z ZDA politično in gospodarsko tekmujejo. Pri zlatu so takšna tveganja odsotna. 

Za trg zlata je pomembno tudi povpraševanje po naložbah, predvsem EFT-jih. Ti so namreč odločilni za razvoj cene zlata, kar sta impresivno pokazali leti 2019 in 2020: med majem 2019 in oktobrom 2020 je bilo po podatkih Wold Gold Council iz naslova naložb v EFT-je za 1.450 ton prilivov, zaradi česar se je cena zlata ponekod zvišala za več kot 60 % in dosegla rekordnih 2.075 ameriških dolarjev za trojsko unčo. Da bi se vlagatelji v ETF vrnili, bi se bikovska serija na ameriških delniških trgih verjetno morala končati”. 

Ali ste vedeli?

ETF (ang. an exchange traded fund) oziroma sklad, skaterim se trguje na borzi, je vrsta vrednostnega papirja, ki sledi indeksu, sektorju, surovini ali drugemu sredstvu. Na borzi ga je mogoče kupiti ali prodati na enak način kot običajno delnico. ETF je lahko strukturiran tako, da spremlja vse od cene posameznega blaga do velike in raznolike zbirke vrednostnih papirjev. ETF-ji so lahko strukturirani celo tako, da sledijo določenim naložbenim strategijam (Investopedia, 2021).

Kaj bi lahko šlo narobe pri naraščanju cene zlata? 

Fritsch je dejal, da bi “nasprotni vetrovi za zlato sprva lahko izvirali iz zgoraj omenjene spremembe usmeritve ameriške centralne banke: novembra je FED namreč začel postopoma zmanjševati mesečne nakupe obveznic v obsegu 15 milijard ameriških dolarjev mesečno oziroma skupno 120 milijard. S takšnim tempom bi popolna ukinitev nakupov obveznic trajala do sredine leta 2022, vendar pa je več uradnikov ameriške centralne banke, vključno s predsednikom Powellom, zaradi visoke inflacije namignilo na to, da bi se nakupi obveznic končali prej, da bi lahko pozneje zvišali obrestne mere. Govori se tudi o podvojitvi obsega mesečnega zmanjševanja nakupov obveznic v obsegu 30 milijard ameriških dolarjev.

Pogled v prihodnost 

“Odločitev o tem bo sprejeta na zasedanju FED sredi decembra. Naši ekonomisti pričakujejo, da se bodo nakupi obveznic končali že spomladi leta 2022, pričakujejo pa tudi prvo zvišanje obrestnih mer sredi leta in dve nadaljnji zvišanji obrestnih mer tekom leta. Trg je s posledicami seznanjem, zato slednje ne bi smelo dodatno vplivati na zlato, kar govori v prid precej umirjenemu gibanju cen zlata v prvi polovici leta in močnejši rasti cen v drugi polovici leta. Menimo, da bo cena zlata konec leta 2022 znašala okoli 1.900 ameriških dolarjev za trojsko unčo ter se do leta 2023 vrnila na raven 2.000 ameriških dolarjev, kar je bilo sicer napovedano za leto 2022.”

Razmišljate o naložbi v zlato? Ne odlašajte; izkoristite priložnost in s storitvijo GOLD Plan ali s takojšnjim nakupom naložbenega zlata naredite prvi korak v svet plemenitih kovin!

Gold Plan – enostavno varčevanje v zlatu in srebru!

GOLD Plan je personaliziran investicijski načrt, namenjen vsem, ki želijo z naložbami v zlato ali srebro zagotoviti finančno varno prihodnost zase ali za svoje bližnje. Storitev omogoča nakup naložbenega zlata ali srebra priznane kovnice Argor heraeus z manjšimi mesečnimi vplačili že od 25,00 EUR naprej in hkrati daje priložnost, da znesek z izborom enega od naslednjih paketov prilagodite svojim finančnim zmožnostim:

GOLD PLAN PAKETNaročnik vplačuje plačilo minimalno 25,00 EUR na mesec.Varčevanje v zlatu
GOLD PLAN STANDARDNaročnik vplačuje plačilo minimalno 50,00 EUR na mesec.Varčevanje v zlatu
GOLD PLAN PREMIUMNaročnik vplačuje plačilo minimalno 100,00 EUR na mesec.Varčevanje v zlatu
GOLD PLAN PROFESSIONALNaročnik vplačuje plačilo minimalno 250,00 EUR na mesec.Varčevanje v zlatu
GOLD PLAN SILVERNaročnik vplačuje plačilo minimalno 50,00 EUR na mesec.Varčevanje v srebru

Do 31.12.2021 vam ponujamo sklenitev storitve brez vstopne provizije!

K storitvi GOLD Plan pristopite s sklenitvijo naročniške pogodbe, v sklopu katere izberete svoj vrednostni paket. Pregled mesečnih vplačil se vodi na za posebnem, za naročnika sklenjenem računu GOLD Plan, v sklopu katerega vodimo vašo evidenco vpisov, vplačil, nakazil in privarčevanih ploščic naložbenega zlata ali srebra.

Želite več informacij?

Pišite nam na info@goldplan.si ali nas pokličite na brezplačno telefonsko številko 080/24-28. Naši svetovalci vam bodo z veseljem pomagali!

Izvirnik: https://www.kitco.com/news/2021-12-14/Commerzbank-is-looking-for-gold-to-shine-in-2022.html